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百亿投资基金为何“砸”向集成电路产业?日期:2015-06-12 浏览次数:

核心提示:在千亿级国家集成电路产业投资基金以及北京、上海等地相继宣布组建“地方版”集成电路产业投资基金后,四川省信息安全和集成电路产业投资基金方案也于近日出炉。


记者从省经信委获悉,在千亿级国家集成电路产业投资基金以及北京、上海等地相继宣布组建“地方版”集成电路产业投资基金后,四川省信息安全和集成电路产业投资基金方案也于近日出炉。

设立基金的初衷是什么?基金有什么特点?将给相关产业带来哪些利好?记者就此采访了方案的牵头起草单位和相关企业负责人。

首期规模100-120亿元为“烧钱”产业解渴

“进度一切顺利。”6月9日,遂宁经济技术开发区,四川广义微电子股份有限公司正在进行厂房装修和设备调试安装。该公司副总经理彭彪,对明年1月实现投产胸有成竹。但对再往后的事情,还是有点担心。

广义微电子的6英寸芯片生产项目,投产后将诞生首颗“遂宁芯”,但一期投资5.6亿元全部来自股东自筹,“开工后至少需要一两个亿流动资金,目前还没着落”。

投资大、风险高,正是集成电路制造业的典型特点。彭彪介绍,一条先进的28纳米芯片生产线,需要约150亿人民币的资金投入。而即使在遂宁的这条被他认为“相对简单”的生产线,总投资也需要几十亿元。

另一方面则是产业的重要性。集成电路被称为信息技术产业的“粮食”,是所有电子产品的核心部件。全球规模最大、增长最快的集成电路消费市场,就在中国。

与此同时,目前国内企业设计的产品不足市场需求的10%。我国去年进口芯片金额超2800亿美元,民族企业产值仅200亿美元。

“集成电路是钱砸出来的产业。”2012年,四川飞阳科技有限公司投资1.8亿元人民币,建成了国内首条产业化的平面光波导晶圆加工线,该公司总裁、国家“千人计划”专家李朝阳认为,集成电路是典型的知识、技术、资本密集型高科技产业,资金投入是一切的前提。

四川省信息安全和集成电路产业投资基金,首期资金募集规模为100-120亿元,将重点投向集成电路产业和信息安全产业,其中前者约占基金总规模的60%。

产业扶持方式变化从直接补贴到市场化运作

“以产业发展为目的”,方案里将基金的落脚点写得很明确。但政府助推产业发展的方式很多,设立基金优势何在?

省经信委相关负责人认为,跟财政直接补贴相比,设立产业投资基金的优势主要在两处:

一是发挥撬动社会资本的杠杆效应。集成电路产业资金需求量大,“一个投资几十亿上百亿的项目,财政能补贴的只是杯水车薪,必须实现‘四两拨千斤’。”

二是在投资过程中进一步突出市场作用。由于充分引入和设立了专门的投资管理机构和投资决策机构,基于出资人、专业管理团队和外部专家,有助于在讨论某个项目“投不投”“投多少”“怎么投”过程中的科学决策。 

在国辰产业投资基金投资管理部副总经理张华云看来,过去基于研发和产业化项目的财政资金支持,“最大的问题就在于项目申请和拿到资金的过程中,企业没有来自市场的压力和还钱的压力”,这既不利于充分激发企业市场竞争意识,也不利于财政资金充分发挥作用。

除了能整合更多资金、提高资金使用率,张华云认为,设立基金还有很多“附加值”。

首先,专业化管理、市场化运作的公司架构,有助于吸引高层次人才;其次,相关项目股东的专业背景和资源,对一个项目来讲也相当重要。为了项目长远发展和投资回报率,股东会尽量调动其能够给予项目帮助的产业上下游资源,加速项目与产业链融合。

新事物面临挑战企业眼光不能只看100亿

尽管对产业扶持方式的转变表示肯定,但张华云认为具体效果还得看今后怎么运作,“最重要,也是最难的,在于如何保证基金管理过程中各方制衡机制不被打破”。

如何在“发展产业”与“资本回报”,“短期利益”和“长期利益”,“重点支持”和“兼顾多方”之间取舍平衡?在张华云看来,对政府而言,从直接“下资金”到设立产业投资基金,本身是一种放权,但政府在参与基金管理运作的过程中还应进一步放权,“要水活了,鱼才能活,投资可持续,基金才可持续。”

不少业内人士也认为,集成电路产业发展的问题,不可能仅靠基金。

在李朝阳看来,100亿元听起来是不少,但英特尔公司一年的研发投入早就超过100亿美元了。“对这个产业而言,100亿—120亿的基金首期规模不算多。”

彭彪的观点是,一条顶尖的生产线,需要同时具备设备、人才和工艺技术,每一样都耗资巨大。未来除了积极争取产业投资基金,仍然还要主动寻求多渠道融资。

国际半导体设备材料协会全球副总裁、中国区总裁陆郝安建议:除了向资本市场融资外,国内企业还应该积极寻求与国际巨头的资金、人才合作。

实际上,这种合作已经在进行。去年以来,全球芯片巨头高通公司宣布与中芯国际达成合作,中芯国际将代工高通芯片;英特尔公司、紫光集团宣布达成合作,英特尔将向紫光旗下持有展讯通信和锐迪科的控股公司投资90亿元。来源: 四川在线